Σημαντική αύξηση της συμμετοχής ξένων επενδυτών στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά

Για πέμπτη συνεχόμενη χρονιά, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά βλέπει τους ξένους επενδυτές να ενισχύουν τη θέση τους, καθώς η συμμετοχή τους στην κεφαλαιοποίηση του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Χ.Α.) έφτασε το 69,3% στα τέλη Σεπτεμβρίου, αριθμός που ισοδυναμεί με 82,8 δισ. ευρώ, σημειώνοντας ιστορικό υψηλό.

Αύξηση συμμετοχής και καθαρές εισροές

Η συμμετοχή των ξένων επενδυτών στη συναλλακτική δραστηριότητα ανήλθε στο 63,0% το 2025, αυξανόμενη από το 50,8% το 2020. Κατά την περίοδο 2021-2025, οι ξένες καθαρές εισροές ανήλθαν σε 1,3 δισ. ευρώ, με 312 εκατ. ευρώ να καταγράφονται μόνο στο 9μηνο του 2025.

Ιστορικά ρεκόρ και διανομές προς τους μετόχους

Το 2025, οι συνολικές διανομές προς τους μετόχους αυξήθηκαν κατά 29% σε σύγκριση με το 2024, με τις εισηγμένες εταιρείες στο Χ.Α. να έχουν ήδη διανείμει 5,0 δισ. ευρώ. Αναμένονται επιπλέον πληρωμές, που θα μπορούσαν να σπρώξουν το συνολικό ποσό πάνω από το ιστορικό ρεκόρ των 5,4 δισ. ευρώ του 2007, με τις τελευταίες εκτιμήσεις να προβλέπουν ότι μπορεί να φτάσουν τα 5,7 δισ. ευρώ.

Αξιοσημείωτη είναι η απόδοση διανομής του 2025, που ανέρχεται στο 4%, ξεπερνώντας το 10ετές ομόλογο αναφοράς και είναι αρκετές φορές υψηλότερη από τις αποδόσεις των καταθέσεων.

Διαρκής αύξηση κερδών

Η αγορά κατέγραψε κέρδη για 11 συνεχόμενους μήνες (Οκτώβριος 2024 – Σεπτέμβριος 2025), με συνολικά κέρδη 38,4% για τον Γενικό Δείκτη Τιμών. Αυτή η επίδοση είναι η μεγαλύτερη διάρκειας από το 1987, ξεπερνώντας σε απόδοση τόσο τους παγκόσμιους όσο και τους περιφερειακούς δείκτες.

Ο ρόλος του τραπεζικού τομέα

Ο τραπεζικός τομέας αποτέλεσε τον κύριο μοχλό αυτής της απόδοσης, με τον αντίστοιχο δείκτη να αυξάνεται κατά 77,5% το 2025, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό του σε πάνω από μια δεκαετία. Τα κέρδη αυτά υποστηρίχθηκαν από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη, τη δημοσιονομική σταθερότητα και την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών, τοποθετώντας την Ελλάδα ανάμεσα στις πιο αποδοτικές αγορές μετοχών παγκοσμίως το 2025.

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς

Μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου, το Χ.Α. είχε επεκτείνει την ανοδική του πορεία στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς, φτάνοντας τα 137,5 δισ. ευρώ, επίπεδα που είχαν παρατηρηθεί τελευταία φορά τον Ιούνιο του 2008.

Ο τραπεζικός τομέας συνεισφέρει σημαντικά στην επέκταση της αγοράς, με την κεφαλαιοποίησή του να αυξάνεται στα 49,1 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 74,0% το 2025 και αντιπροσωπεύοντας το 36% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς.

Ο μη χρηματοοικονομικός τομέας, αν και αναπτύσσεται με πιο μέτριο ρυθμό, παραμένει σημαντικός, με αύξηση 17,0% το 2025, φτάνοντας τα 88,4 δισ. ευρώ.

Αξία συναλλαγών

Το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει σημειώσει σταθερή βελτίωση της ρευστότητας της αγοράς τα τελευταία πέντε χρόνια. Η απότομη αύξηση του όγκου συναλλαγών αντανακλά την αυξανόμενη συμμετοχή των επενδυτών και την εμβάθυνση της αγοράς, ενισχύοντας τη δύναμη του τρέχοντος ράλι.

Η μέση ημερήσια αξία συναλλαγών ξεπέρασε τα 200 εκατ. ευρώ για πρώτη φορά από το 2009, φτάνοντας τα 211 εκατ. ευρώ το 2025. Αυτό σηματοδοτεί μια πενταετή σειρά συνεχούς αύξησης της εμπορικής δραστηριότητας, με τον τραπεζικό τομέα να παραμένει ο κυρίαρχος παράγοντας ρευστότητας, αντιπροσωπεύοντας περίπου 61% της συνολικής δραστηριότητας της αγοράς.

Δημόσιες εγγραφές

Το 2024 και το 2025, οι επιτυχημένες δημόσιες εγγραφές (IPO), οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, οι ιδιωτικές τοποθετήσεις και οι στρατηγικές επιχειρηματικές συναλλαγές ενίσχυσαν το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών για το Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι θεσμικοί επενδυτές παραμένουν ο κύριος μοχλός της ξένης ιδιοκτησίας, με τις κατανομές να επικεντρώνονται στις Τραπεζικές Υπηρεσίες, την Ενέργεια και τις Υποδομές.

Τα συνολικά κεφάλαια που αντλήθηκαν το 2025 ανήλθαν σε 1.438 εκατομμύρια ευρώ, ενισχύοντας τη θέση του Χρηματιστηρίου Αθηνών ως αξιόπιστης πλατφόρμας για την άντληση κεφαλαίων. Τέσσερις νέες εισαγωγές το 2025 αύξησαν τον συνολικό αριθμό των νεοεισαγόμενων εταιρειών στο Χ.Α. από το 2020 σε 22.

Οι επιτυχημένες τοποθετήσεις των τελευταίων ετών υπογραμμίζουν τις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης των εισηγμένων στο Χ.Α. εταιρειών. Το 2023 και το 2024 πραγματοποιήθηκαν τοποθετήσεις συνολικού ύψους 4,3 δισ. ευρώ, κυρίως σε διεθνείς επενδυτές, σηματοδοτώντας την επιστροφή στην κανονικότητα για την ελληνική αγορά.

Η δυναμική συνεχίστηκε το 2025, με 14 εισηγμένες εταιρείες να ολοκληρώνουν συνολικά 16 τοποθετήσεις αξίας 1,1 δισ. ευρώ.

Πηγή: ΑΠΕ