Του Μάνου Χαχλαδάκη
Συνέχεια στη διόρθωση που τρέχει με επίκεντρο τον τραπεζικό κλάδο έδωσε η Λεωφόρος Αθηνών, που κατάφερε μόνο να περιορίσει τις πιέσεις ώστε να μην χαθεί και το ψυχολογικό όριο των 1.400 μονάδων.
Ειδικότερα, ο ΓΔ έφτασε αρχικά έως και τις 1.415,7 μονάδες (+0,61%) αλλά έχασε γρήγορα την τάση και βρέθηκε να υποχωρεί έως τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών στις 1.398,5 μονάδες (-0,61%) από όπου έβγαλε μία μικρή αντίδραση και ολοκλήρωσε στις 1.402,6 μονάδες με -0,32%.
Σε αυξημένα επίπεδα διατηρήθηκε για ακόμα μία ημέρα ο τζίρος που ανήλθε στα 122,68 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 17,1 εκατ. σε 15 πακέτα (3 στο ΔΑΑ για 3,3 εκατ., 4 στην ΕΤΕ για 4,3 εκατ., 3 στην Πειραιώς για 6,3 εκατ. 2 στην Intrakat για 1,6 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 32,63 εκατ. τεμάχια.
Ο τραπεζικός δείκτης δέχθηκε και σήμερα τις μεγαλύτερες πιέσεις υποχωρώντας στις 1.163,8 μονάδες με -1,4%, ο FTSE ολοκλήρωσε στις 3.390,15 μονάδες με -0,46%, ενώ ο FTSEM της μεσαίας κεφαλαιοποίησης έμεινε ουσιαστικά αμετάβλητος (μόλις -0,03%) στις 2.286,63 μονάδες.
Γενικότερα η συνεδρίαση ήταν καρμπόν η χτεσινή και παρόμοια με όλες της (πτωτικής) τρέχουσας εβδομάδας, με την αγορά να ξεκινά επιχειρώντας να βγάλει μια ανοδική αντίδραση αλλά να χάνει άμεσα το μομέντουμ όταν οι πωλητές έκαναν την επανεμφάνισή τους, γύρω στις 12, βάζοντας στο στόχαστρο κυρίως τις τράπεζες.
Μετά την Eurobank κατά πρώτο λόγο χτες και την Alpha, οι ρευστοποιήσεις στον τραπεζικό κλάδο σήμερα εστίασαν στην Εθνική και την Πειραιώς, παραπέμποντας με μεγαλύτερη σαφήνεια ίσως πλέον σε ευρύτερο κλείσιμο θέσεων ξένου διαχειριστή (ή διαχειριστών ίσως;).
Μία ερμηνεία θα μπορούσε να επιχειρηθεί ίσως να παρέπεμπε σε γενικότερη μείωση της έκθεσης στις τράπεζες διεθνώς, υπό τον ταχύτερο ρυθμό των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών που διαγράφεται, αλλά δεν δείχνει να παρέχει επαρκή αιτιολόγηση για δύο λόγους. Αφενός οι μειώσεις έχουν δρόμο ακόμα προκειμένου να υλοποιηθούν και να συμπιέσουν πραγματικά τα επιτοκιακά περιθώρια και αφετέρου οι αποτιμήσεις των ελληνικών τραπεζών υστερούσαν σημαντικά των ευρωπαϊκών, ώστε να τις βάζουν σε κάποιας μορφής προτεραιότητας εξόδου. Πόσο μάλλον όταν σήμερα για παράδειγμα η τάση πανευρωπαϊκά ήταν ουδέτερη (πέριξ του αμετάβλητου ο STOXX Europe 600 Banks).
Από εκεί και πέρα, μία ώθηση στην αγορά επιχείρησε να δώσει η Metlen μετά τα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε πριν το άνοιγμα αν και έχασε και αυτή μέρος από την ορμή της, αλλά με τις βιομηχανικές μετοχές γενικότερα να είναι από τους κερδισμένους της ημέρας.
Αξίζει να σημειωθεί ακόμα ότι η σημερινή πτώση ήρθε εν μέσω άκρως υποστηρικτικού περιβάλλοντος διεθνώς, καθώς τα futures της Wall Street κινούνταν σταθερά ανοδικά από το πρωί με ώθηση από τα ισχυρά μεγέθη της Tesla και οι ευρωπαϊκοί δείκτες βγάζουν ανοδική αντίδραση από το άνοιγμα.
Μοναδικό θετικό στοιχείο ίσως η αντίδραση του ΓΔ που τελικά οδήγησε στην ανάκτηση των 1.400 μονάδων, αλλά η τρέχουσα εικόνα της αγοράς δεν μπορεί να καλλιεργήσει προσδοκίες για πολλά παραπάνω το επόμενο διάστημα.
Η εικόνα στο ταμπλό
Πειραιώς και Εθνική έκαναν μόνες τους συναλλαγές αξίας άνω των 50 εκατ. ευρώ, με γενικότερα περισσότερο του 62% του τζίρου της ημέρας στον τραπεζικό κλάδο (76 εκατ. από τα 122 εκατ.).
Η Εθνική με 27,8 εκατ. υποχώρησε στα 7,154 ευρώ με -2,32%, παίρνοντας πλέον ακόμα μεγαλύτερη απόσταση από τα επίπεδα του πρόσφατου placement (7,55 ευρώ) και η Πειραιώς με 22,5 εκατ. διολίσθησε στα 3,62 ευρώ με -2,42%.
Έντονα πτωτικά κινήθηκε και η Alpha με 9,6 εκατ. και -1,7% στα 1,414 ευρώ, ενώ η Eurobank με 16,1 εκατ. διαφοροποιήθηκε θετικά στο τέλος σημειώνοντας μικρή άνοδο 0,5% στα 1,9 ευρώ.
Ακόμα μεγαλύτερες πιέσεις από ό,τι στις τράπεζες ασκήθηκαν στην Jumbo (1,78 εκατ.) που βρέθηκε στην τελευταία θέση του FTSE με -2,44% στα 24,78 ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ (293 χιλ.) υποχωρήσε στα 1,76 ευρώ με -1,67%,
Στον αντίποδα, η Cenergy (1,7 εκατ.) πραγματοποίησε άλμα 3% στα 8,88 ευρώ πλησιάζοντας αυτή προς τα επίπεδα του δικού της placement (9 ευρώ).
Ανοδική αντίδραση έβγαλε επίσης η ΔΕΗ (3,9 εκατ.) με +1,5% στα 11,88 ευρώ μετά το -4% χτες και η Metlen (4,5 εκατ.) με +1,09% στα 33,26 ευρώ μετά τα εντυπωσιακά της μεγέθη.
Παρόμοια ήταν η κίνηση και για τον ΟΤΕ (3,6 εκατ.) με +1,08% στα 15,9 ευρώ.
Η ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή έκανε συναλλαγές αξίας 4,5 εκατ. ευρώ στα 19,68 ευρώ (+0,15%) αφότου χτες η ΓΣ ενέκρινε την πώληση στην Masdar (στα 20 ευρώ η μετοχή), με τη μητρική ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (875 χιλ.) στα 17,5 ευρώ με +0,81%.
Το ΔΑΑ διατηρήθηκε χωρίς μεταβολή στα 7,55 ευρώ αλλά με συναλλαγές μικτής αξίας 5,3 εκατ., εκ των οποίων τα 3,3 εκατ. σε 3 πακέτα (στα 7,55 και 7,56 ευρώ).
Στον FTSEM ξεχώρισε η Intrakat με τζίρο 2,5 εκατ. και ισχυρή άνοδο 2,98% στα 4,84 ευρώ, με τα Πλαστικά Θράκης (60 χιλ.) στο +1,89% και την Optima (467 χιλ.) στο +0,78%.
Αντίθετα, ο Φουρλής (242 χιλ.) κατέγραψε απώλειες 3,05%, με την Lavipharm (43 χιλ.) στο -2,57% και την Dimand (75 χιλ.) στο -2,17%.
Η Τράπεζα Αττικής συνέχισε και σήμερα στα 6 ευρώ έστω και με ελάχιστες συναλλαγές αξίας 3.500 ευρώ, με το δικαίωμα στην ΑΜΚ της στα 153 ευρώ με +22% επί συναλλαγών ύψους 82 χιλ. ευρώ.
Στην Εναλλακτική Αγορά το Cairomezz (161 χιλ.) και το Galaxy (136 χιλ.)σημείωσαν απώλειες άνω του 3% και τα δύο.
Με μεγάλο προβάδισμα ολοκλήρωσαν και σήμερα οι πωλητές στους ευρύτερους συσχετισμούς στο ταμπλό, όπου 74 μετοχές έκλεισαν πτωτικά έναντι 42 ανοδικών.
“Νέα επίσκεψη στα φετινά υψηλά ή σημαίνουσα διόρθωση;”
Όπως επισημαίνει ο πιστοποιημένος τεχνικός αναλυτής Πέτρος Στεριώτης στην εβδομαδιαία τους ανάλυση, το επικίνδυνο “φλερτ” του Γενικού Δείκτη με την κρίσιμη στήριξη των 1.400 μονάδων συνεχίζεται, με το σενάριο της καθοδικής διάσπασης να επιτείνει την αβεβαιότητα των επενδυτών. Παράλληλα, η απουσία “φρέσκων καταλυτών”, που θα προσέλκυαν νέους αγοραστές λίγες μόλις ποσοστιαίες μονάδες κάτω από τα πολυετή υψηλά της λεωφόρου Αθηνών, βάζει “φρένο” στις όποιες πρωτοβουλίες ανάληψης επιπλέον συστημικού και μη-συστημικού ρίσκου.
Σε ευρύτερο πλαίσιο ας μην ξεχνούμε ότι πολλοί θεσμικοί διαχειριστές “κλείνουν βιβλία” λίγο πριν το τέλος του έτους, τόσο για “κλειδώσουν” τα έως τώρα κέρδη μιας ακόμη ιδιαίτερα “γενναιόδωρης” χρονιάς στις παγκόσμιες Κεφαλαιαγορές όσο και διότι σωρεία υπαρκτών γεωπολιτικών κινδύνων δικαιολογημένα “τρομάζει” πολλά χαρτοφυλάκια. Στον αντίποδα, η αναμονή ενός ακόμη Santa Claus Rally δεν στερείται βάσης ενόσω η τάση σε σηματωρούς δείκτες και σε “πολυαγαπημένες” μετοχές τεχνολογικών Κολοσσών στις ΗΠΑ είναι συνολικά ανοδική.
Σύμφωνα με τον Π. Στεριώτη, στα καθ’ημάς η αποκλιμάκωση του spread του ελληνικού δεκαετούς, η πορεία των ντόπιων εισηγμένων προς μια νέα χρονιά-ρεκόρ από άποψη κερδοφορίας, η “μεγάλη επιστροφή” των τραπεζικών ιδρυμάτων και τα ευοίωνα εταιρικά outlook σε τμήματα του δευτερογενούς και του τριτογενούς τομέα της Οικονομίας δεν μπορούν παρά να διατηρήσουν μέσο-μακροπρόθεσμα το Χρηματιστήριό μας στο “ραντάρ” όλο και περισσότερων θεμελιωδώς σκεπτόμενων επενδυτών.
Βέβαια, το αντεπιχείρημα που προτάσσει η συντηρητικότερη σχολή σκέψης είναι ότι το μεγάλο ράλι που “τριπλασίασε” την τιμή του ΓΔ την τελευταία πενταετία απαιτεί επιπλέον χρόνο και νεοεισερχόμενα κεφάλαια για να “χωνευτεί”, ενώ οι μεγάλες για τα ελληνικά δεδομένα εταιρικές πράξεις που “αποστράγγισαν” ρευστότητα από τους συμμετέχοντες “ζορίζουν” την χαμηλής εμπορευσιμότητας λεωφόρο Αθηνών και φέρνουν στο επίκεντρο του trading μία στερούμενη φαντασίας και προοπτικής “ανακύκλωση” τίτλων.
Τα γραφήματα τιμών “μιλούν”, με τις ενδείξεις κόπωσης ή ακόμη και (ας μας επιτραπεί η χρηματιστηριακή αργκό) “χωσίματος χαρτιών” να μην περνούν απαρατήρητες. Τη στιγμή λοιπόν που κάποιοι επενδυτές “βλέπουν” μια νέα “επίσκεψη” της συνολικής Αγοράς και του τραπεζικού Δείκτη στα φετινά υψηλά τους, υπάρχουν άλλοι οι οποίοι θεωρούν λογική μία σημαίνουσα διόρθωση, δίχως να είναι ξεκάθαρο το εάν αυτή θα αποτελέσει ξεκάθαρη αγοραστική ευκαιρία εν μέσω του ακάθεκτου δομικού ανοδικού market ή εάν η ισχύς της θα είναι τέτοια που θα βάλει την μακροπρόθεσμη τάση σε “περιπέτειες”, καταλήγει ο Π. Στεριώτης.
Οι κινήσεις διεθνώς
Διάθεση να διακόψει το τριήμερο πτωτικό σερί δείχνει η Wall Street με τον τεχνολογικό σταθμισμένο Nasdaq να ηγείται έπειτα από την ισχυρή κερδοφορία που ανακοίνωσε μετά το χτεσινό κλείσιμο η Tesla (ράλι 17% σήμερα) υπερβαίνοντας κατά πολύ τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Τα futures του Dow στο -0,2%, αλλά του S&P 500 στο +0,2% και του Nasdaq στο +0,5%, στο πρώτο μισάωρο σήμερα.
Σταθερά ανοδικά κινούνται από το άνοιγμα οι ευρωπαϊκοί δείκτες, με τον γερμανικό DAX στο +0,75%, τον γαλλικό CAC 40 στο +0,65%, τον βρετανικό FTSE 100 στο +0,5% και τον πανευρωπαϊκό Stoxx 50 στο +0,8%.
Οι αγοραστές επανέρχονται και στην αγορά ομολόγων μετά από ένα διήμερο ρευστοποιήσεων, με τις αποδόσεις σήμερα να αποκλιμακώνονται, κυρίως στην Ευρώπη. Του αμερικανικού 10ετούς στο 4,23%, του γερμανικού στο 2,26% και του γαλλικού στο 2,99%, με τον ελληνικό τίτλο να βλέπει τη δική του να υποχωρεί στο 3,10%.
Τέλος, το πετρέλαιο συνεχίζει ανοδικά και σήμερα με κέρδη περί του 1%, το Brent στα 75,7 δολάρια το βαρέλι και το WTI στα 71,5 δολ.
Πηγή: Capital.gr
